2025年7月19日◈ღ◈，雅鲁藏布江下游水电工程正式开工建设◈ღ◈。该项目总投资高达1.2万亿元◈ღ◈，规模空前◈ღ◈，采用截弯取直◈ღ◈、隧洞引水的创新方式◈ღ◈，规划建设5座梯级电站◈ღ◈。其总装机容量达6000万千瓦◈ღ◈，年发电量预计达3000亿度◈ღ◈，是三峡水电站年发电量的3倍之多◈ღ◈，能够满足3亿人口全年的用电需求◈ღ◈。

　　这一超级水电项目被视为具有重大战略意义的基础设施工程◈ღ◈。项目的启动将对西南地区经济发展产生显著拉动作用◈ღ◈。水泥◈ღ◈、民爆◈ღ◈、工程建设等行业面临需求增长预期◈ღ◈，工程机械◈ღ◈、建筑材料◈ღ◈、电力设备等相关板块同样获得关注◈ღ◈。

　　受此影响◈ღ◈，7月21日开盘◈ღ◈，水电概念板块出现大幅上涨走势◈ღ◈。中国电建601669）◈ღ◈、西藏天路600326）◈ღ◈、保利联合002037）◈ღ◈、高争民爆002827）◈ღ◈、华新水泥600801）等十余只股票在集合竞价阶段即告涨停◈ღ◈。

　　在工程建设领域◈ღ◈，中国电建（601669.SH）作为全球最大的水电工程总包商◈ღ◈，是雅鲁藏布江水电站建设的核心力量◈ღ◈。其母公司中国电力建设集团有限公司组建于2011年9月◈ღ◈，是跨国经营的综合性特大型中央企业◈ღ◈，位居2023年《财富》世界500强第105位◈ღ◈。

　　从业绩数据来看◈ღ◈，2024年中国电建全年营业收入6336.85亿元◈ღ◈，归属于母公司所有者的净利润120.15亿元◈ღ◈，基本每股收益0.63元◈ღ◈。公司新签合同额高达1.27万亿元◈ღ◈，同比增长11.19%◈ღ◈，其中水电业务占比显著◈ღ◈。

　　从股价表现来看◈ღ◈，7月21日◈ღ◈，中国电建的开盘价为5.59元◈ღ◈，截至7月25日收盘◈ღ◈，股价为7.22元◈ღ◈，区间涨幅达29.16%◈ღ◈。

　　施工设备方面◈ღ◈，铁建重工（688425.SH）作为国产隧道掘进机（TBM）领域的龙头◈ღ◈，一直致力于技术创新IM电竞◈ღ◈，研发投入占营收比例较高◈ღ◈。

　　铁建重工2024年年报显示◈ღ◈，公司主营收入100.46亿元◈ღ◈，同比上升0.19%◈ღ◈；归母净利润15.08亿元◈ღ◈，同比下降5.37%◈ღ◈；扣非净利润14.25亿元◈ღ◈，同比下降0.81%◈ღ◈。

　　值得注意的是◈ღ◈，雅鲁藏布江下游水电工程预计需要25台TBM◈ღ◈，每台价值2亿—3亿元◈ღ◈，巨大的订单潜力为铁建重工带来了新的发展契机◈ღ◈。

　　从股价表现来看◈ღ◈，铁建重工7月21日开盘价为4.94元◈ღ◈，截至7月25日收盘◈ღ◈，股价为6.57元◈ღ◈，涨幅达33.00%◈ღ◈。

　　中铁工业600528）（600528.SH）在隧道施工装备/机械领域等产品在国内市场占据一定份额◈ღ◈。

　　业绩方面◈ღ◈，2024年◈ღ◈，中铁工业实现营业收入290.03亿元◈ღ◈，归属于股东的净利润17.70亿元◈ღ◈，同比增长1.50%◈ღ◈。海外新签合同额达36.73亿元◈ღ◈，同比增长19.58%一本大道中文无吗◈ღ◈，其中隧道施工装备海外合同额同比增长27.64%◈ღ◈，首次进入北美市场◈ღ◈。

　　目前中铁工业在雅鲁藏布江项目中的订单尚未明确◈ღ◈，但市场对其参与项目抱有期待◈ღ◈，这也在一定程度上稳定了其股票价格◈ღ◈。

　　从股价表现来看◈ღ◈，7月21日中铁工业开盘价为8.27元◈ღ◈，截至7月25日收盘◈ღ◈，股价为10.46元◈ღ◈，涨幅达26.48%◈ღ◈。

　　中国能建601868）（601868.SH）作为水电工程机电安装龙头◈ღ◈，市场份额超过50%◈ღ◈。据公开资料显示◈ღ◈，中国能建已中标雅江中游保安电源工程◈ღ◈，凭借其在水电工程领域的技术优势与良好口碑◈ღ◈，有望在下游工程中承接更多机电安装等业务◈ღ◈。

　　业绩方面◈ღ◈，2024年中国能建实现营业收入4367.13亿元◈ღ◈，同比增长7.56%◈ღ◈；实现归母净利润83.96亿元◈ღ◈，同比增长5.13%◈ღ◈。

　　从股价表现来看◈ღ◈，中国能建7月21日开盘价为2.55元◈ღ◈，截至7月25日◈ღ◈，收盘价为2.72元◈ღ◈，涨幅为6.67%◈ღ◈。

　　民爆板块中◈ღ◈，高争民爆（002827.SZ）作为西藏国资委旗下唯一民爆企业◈ღ◈，区域市场占有率达90%◈ღ◈，提供“产◈ღ◈、销◈ღ◈、运◈ღ◈、爆”一体化服务◈ღ◈。公司在西藏地区拥有完善的销售网络与配送体系◈ღ◈，能够快速响应客户需求◈ღ◈。

　　值得注意的是◈ღ◈，高争民爆2024年年报显示◈ღ◈，公司全年实现营业收入16.92亿元◈ღ◈，同比增长9.00%◈ღ◈；归属净利润1.48亿元◈ღ◈，同比增长51.56%◈ღ◈。高争民爆尽管净利润增长显著◈ღ◈，但营收增速较2023年的36.88%大幅放缓◈ღ◈，尤其是运输业务收入同比下降47.78%◈ღ◈。

　　雅鲁藏布江水电站前期勘探爆破需求可能将为其带来大量订单IM电竞◈ღ◈，公司现有产能充足◈ღ◈，凭借自身产能优势可覆盖70%的订单需求◈ღ◈，业绩增长确定性高◈ღ◈。

　　7月21日◈ღ◈，高争民爆开盘价为42.45元◈ღ◈，截至7月25日收盘◈ღ◈，股价为53.96元◈ღ◈，涨幅27.11%◈ღ◈。

　　2024年◈ღ◈，保利联合实现营业总收入64.69亿元◈ღ◈，归母净利润为3926.68万元◈ღ◈，较2023年同报告期归母净利润增加7.02亿元◈ღ◈，实现2年连续上涨◈ღ◈。经营活动现金净流入为3.82亿元◈ღ◈，较2023年同报告期经营活动现金净流入增加6.00亿元◈ღ◈，实现2年连续上涨◈ღ◈。

　　据悉◈ღ◈，保利联合与高争民爆合资成立公司◈ღ◈，通过优势互补◈ღ◈，有望在雅鲁藏布江水电站项目中获得更多相关订单◈ღ◈。

　　股价表现来看◈ღ◈，7月21日◈ღ◈，保利联合开盘价为10.66元◈ღ◈，截至7月25日收盘◈ღ◈，股价为14.8元◈ღ◈，涨幅38.83%◈ღ◈。

　　水电设备方面◈ღ◈，东方电气600875）（600875.SH）拥有国家级的研发中心◈ღ◈，技术研发实力雄厚◈ღ◈。公司在西藏林芝建有高原泥沙磨损水电机组产研基地◈ღ◈，可直接为雅鲁藏布江水电站供应核心发电设备◈ღ◈。

　　2024年东方电气的营业总收入为696.95亿元◈ღ◈，较2023年同期营业总收入增加90.19亿元◈ღ◈，实现5年连续上涨◈ღ◈，较2023年同期上涨14.86%◈ღ◈。2024年东方电气归母净利润为29.22亿元◈ღ◈，较2023年同期归母净利润减少6.28亿元◈ღ◈，较2023同期下降17.70%◈ღ◈。

　　股价表现来看◈ღ◈，7月21日◈ღ◈，东方电气开盘价为19.62元◈ღ◈，截至7月25日收盘◈ღ◈，股价为20.93元◈ღ◈，涨幅达6.68%◈ღ◈。

　　法兰泰克603966）（603966.SH）在水电站起重设备市场占有率达90%一本大道中文无吗IM电竞◈ღ◈。2024年◈ღ◈，法兰泰克重工股份有限公司实现营业收入21.29亿元◈ღ◈，同比增长6.88%◈ღ◈；净利润为1.67亿元◈ღ◈，同比增长2.20%◈ღ◈；扣非净利润1.58亿元◈ღ◈，同比增长10.04%◈ღ◈。股价表现来看◈ღ◈，7月21日◈ღ◈，法兰泰克开盘价为10.63元◈ღ◈，截至7月25日收盘◈ღ◈，股价为11.43元◈ღ◈，涨幅7.53%◈ღ◈。

　　水泥板块中◈ღ◈，西藏天路（600326.SH）作为西藏水泥龙头◈ღ◈，水泥产能占西藏地区需求的65%◈ღ◈。资料显示◈ღ◈，公司在西藏拥有多个大型水泥生产基地◈ღ◈，具备先进的生产设备与工艺◈ღ◈。2024年公司营业总收入31.38亿元◈ღ◈，同比下降23.4%◈ღ◈，归母净利润-1.04亿元IM电竞◈ღ◈，同比上升80.41%IM电竞◈ღ◈。

　　7月21日◈ღ◈，西藏天路开盘价为10.54元◈ღ◈，截至7月25日收盘◈ღ◈，股价为15.43元◈ღ◈，涨幅46.39%◈ღ◈。在过去一年中◈ღ◈，西藏天路股票价格涨幅超过50%◈ღ◈，远远跑赢同行业其他公司◈ღ◈。

　　7月23日开盘后◈ღ◈，连续三日“一字板”涨停的西藏天路发布异动公告◈ღ◈。其股票的持续涨停和异动公告◈ღ◈，使得西藏天路成为水泥板块投资的焦点◈ღ◈。

　　华新水泥（600801.SH）作为西藏份额第二的水泥企业◈ღ◈，在川藏地区有布局◈ღ◈，可通过就近工厂为项目供应水泥一本大道中文无吗◈ღ◈。

　　2024年◈ღ◈，华新水泥营业总收入为342.17亿元◈ღ◈，归母净利润为24.16亿元◈ღ◈，较2023年同报告期归母净利润减少3.46亿元◈ღ◈，较2023年同期下降12.52%◈ღ◈。同时其经营活动现金净流入为59.77亿元◈ღ◈，较2023年同报告期经营活动现金净流入减少2.58亿元◈ღ◈，同比较2023年同期下降4.14%◈ღ◈。

　　股价表现来看◈ღ◈，7月21日◈ღ◈，华新水泥开盘价为14.41元◈ღ◈，截至7月25日收盘◈ღ◈，股价为15.45元◈ღ◈，涨幅7.22%◈ღ◈。

　　从整体股票市场来看◈ღ◈，雅鲁藏布江下游水电工程开工的消息如同催化剂◈ღ◈，促使相关板块在短期内成为市场热点◈ღ◈。资金大量流入工程建设◈ღ◈、民爆◈ღ◈、水泥IM电竞◈ღ◈、水电设备等板块◈ღ◈，推动相关企业股票价格快速上涨◈ღ◈。